“Bán cổ phần theo phương thức dựng số” là hình thức bán cổ phần của doanh nghiệp công khai cho các đối tượng có sự cạnh tranh về giá trên cơ sở tham khảo nhu cầu của thị trường.
Theo phương thức "dựng sổ", bước thăm dò nhu cầu mua cổ phần của nhà đầu tư sẽ thực hiện bởi tổ chức bảo lãnh phát hành, thông qua giới thiệu bán cổ phần và phải mời tối thiểu 30 nhà đầu tư, phải thông báo mời công chúng quan tâm đến tham dự, đăng tải trên trang thông tin điện tử của doanh nghiệp tối thiểu 10 ngày trước ngày tổ chức giới thiệu bán cổ phần. Tổ chức quản lý sổ lệnh (tại sở giao dịch chứng khoán) sẽ mở sổ lệnh cho từng đối tượng nhà đầu tư trong 5 phiên giao dịch liên tiếp, nhà đầu tư có thể thay đổi lệnh đặt mua về giá, khối lượng cổ phần.
Giá bán cổ phần theo phương thức “dựng sổ” là một mức giá bán chung duy nhất, được xác định tại mức giá có thể phân phối được tối đa số lượng cổ phần dự kiến chào bán có tính đến nguyên tắc ưu tiên theo đối tượng nhà đầu tư, được doanh nghiệp công bố tại phương án IPO theo phương thức “dựng sổ”.
Việc xác định kết quả “dựng sổ”, chỉ được thực hiện khi tỷ lệ khối lượng đặt mua cổ phần thực tế và số lượng nhà đầu tư đặt mua cổ phần thực tế, lớn hơn hoặc bằng tỷ lệ khối lượng đặt mua cổ phần tối thiểu và số lượng nhà đầu tư đặt mua cổ phần tối thiểu theo phương án bán cổ phần. Trường hợp khối lượng cổ phần đặt mua thực tế và số lượng nhà đầu tư đặt mua thực tế, không đáp ứng điều kiện “dựng sổ” theo phương án đã được phê duyệt, ban chỉ đạo cổ phần hóa/chủ sở hữu vốn tại doanh nghiệp có trách nhiệm quyết định hủy kết quả sổ lệnh.
Theo Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), “dựng sổ” để bán cổ phần đã phổ biến trên thế giới từ lâu. Tại Việt Nam, việc thực hiện IPO còn bộc lộ hạn chế, bất cập, nhất là liên quan đến định giá doanh nghiệp, xác định giá phát hành. Đặc biệt, Việt Nam đang trong tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, việc áp dụng phương thức “dựng sổ” sẽ đảm bảo các đợt phát hành cổ phiếu được tổ chức thành công. Phương thức này cũng sẽ tạo động lực để nâng cấp, hoàn thiện hệ thống các công ty chứng khoán, giúp các công ty chứng khoán thể hiện được khả năng tư vấn của mình trong môi trường cạnh tranh bình đẳng.
Chi tiết Thông tư có file đính kèm.